芯片股异动国产半导体是时候崛起了

周二港股尾市，半导体上市公司突然集体狂飙，华虹半导体一度大涨17.4%，中芯国际(行情688981,诊股)大涨近10%。市场猜测国内集成电路半导体芯片是不是有什么利好政策出台了。

果不其然，盘后有消息称，国内拟出台投资总规模1430亿美元（折合人民币10046亿元）扶持国内芯片企业的政策，主要用于鼓励中国企业购买本土半导体设备，并提供20%采购成本补贴。该消息称政策将持续五年，通过补贴和税收减免等形式支持相关企业，最快有望在2023年第一季度实施。如果落地实施，将是继美国520亿美元扶持政策、欧洲430亿欧元扶持政策和日本八大企业成立芯片联盟以后，全球集成电路半导体芯片领域的又一重大扶持措施。这也预示着此前我们预测的全球多极芯片竞争格局的形成。

虽然目前这一消息尚未坐实，而且周三港股集成电路半导体芯片股票出现了回调，但从大的趋势看，国内出台相关扶持政策势在必行。这一是因为国际竞争的加剧，二是因为国内实际需求的使然。

从国际竞争角度看，我们应该彻底丢掉幻想。目前美国已经以法律形式扶持自己的集成电路半导体全产业链，而且要求先进封测企业在美国设厂，全产业链“美国造”，并杜绝向中国出口先进的芯片制程技术及设备；欧洲的主要集成电路半导体生产企业阿斯麦尔（ASML）已经和美国达成协议，不再向中国出口最先进的光刻机；日本之所以成立新的芯片联盟，一是为了芯片供给自足，二是为了在全球芯片竞争中立于不败之地。在这种情况下，如果其他拥有先进芯片技术的国家与地区都抱团一致对外，我们指望继续从外围得到先进的产品设备与技术授权几乎不太现实。美国商务部已经通过新的出口管制规则，要求美国公司出口中国的芯片和制造设备必须获得许可，在限制向中国出口先进技术的现有规则的基础上，限制范围大大扩展，而日、荷等国家已经原则性同意。

所以，我们一方面要谴责这种科技霸凌行为，并通过相关途径将美国芯片出口管制诉诸WTO争端解决机制，争取自己的合法权益。另一方面，集成电路半导体芯片全产业链自主可控已经迫在眉睫。对于相关扶持政策，也没有必要去猜测是不是真的，以及什么时候出台。中国是全球最大的芯片消费市场，被“卡脖子”了怎么办？要想不受制于人，相关的扶持政策肯定会有，而且力度不会小。

实际上对于国内集成电路半导体芯片的扶持，我们还是应该抓住重点，因为我们有全产业链的优势，但是我们在技术方面还存在不小的短板。在这种情况下就应该有的放矢，比如在资本股权方面，对于相关产业的投入大开绿灯，不仅仅是国家大基金，地方对于集成电路半导体芯片的股权投资也应该大力推行，资本市场对于集成电路半导体芯片的投资也应该鼓励，允许一定的估值泡沫；其次是在高端替代的国产设备材料方面应该出台针对性政策，大力扶持，能替尽替，加大补偿，这样才能刺激国内相关企业不断提升技术实力，不断追赶国际先进水平。